[#5] 터틀트레이더 - 트레이더는 타고났는가?
글쓴이 : 동풍 조회수 : 14377 작성일 : 2009-09-04
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안녕하세요 동풍입니다.


오랜만에 해외시장에 글을 올립니다. 오늘은 터틀트레이더(Turtle Trader)에 관한 포스팅을 올리려고 합니다.
혹시 터틀 트레이딩이라는 말을 들어보셨는지요? 

제가 예전에 누군가에게 들은 얘기로는, 터틀트레이더 라는 추세추종전략을 쓰는 사람들이 있었는데, 한 때 돈을 엄청 벌었다가 나중에 다 깨져서 망했다~ 라고 알고 있었습니다. 항상 한 시대의 스타들은 이런 식으로 구전이 되긴 하지요. 하지만 조금 더 알아보면 흥미로운 얘기가 숨겨져 있습니다.   

터틀 트레이딩의 창시자인 리처드 데니스(Richard Dennis)는 1980년대초 스스로 완성시킨 추세추종전략으로 시카고 시장에서 엄청난 수익을 올린 트레이더입니다. 

  
리처드 데니스(Richard Dennis) ~ 터틀트레이딩 창시자


그가 1983년 11월, 트레이더의 자질은 선천적인 것인지 후천적인 것인지 실험하기위해, 수련생들을 모집합니다. 뽑힌 수련생들에게는 데니스의 운용자금이 주어지고, 데니스가 교육시킨 추세추종의 원칙으로만 트레이딩을 해야합니다. 

이미 데니스는 그 당시에 유명한 스타였기에, 사회 곳곳에서 사회적 신분에 상관없이 다양한 수련생 지망자들이 모여들었고, 뽑힌 수련생들을 거북이(turtle)이라고 불렀습니다. (터틀 이라는 호칭의 유례는, 데니스가 싱가폴에 거북이 농장에 방문했을 때 얻은 아이디어라고 합니다.)

실험은 성공적이었습니다. 마치 트레이더의 자질은 후천적으로 가능하다는 것을 증명이라도 한 듯, 수련생들은 엄청난 수익성과를 보여줬습니다. 수련생은 데니스의 지침을 훌륭히 따랐고, 매매일지를 정리해서 데니스에게 보고를 했습니다. 

소문을 통해 이들의 성공은 시장에 조금씩 퍼져나갔고, 제2의 스타들이 한 두명씩 배출되기 시작했습니다. 이중에는 나중에 터틀트레이더 실험이 해체된 이후에도 지속적인 성장을 보여줬던, 제리 파커(Jerry Parker)가 있습니다. 제리 파커는 추세추종전략을 컴퓨터를 이용한 시스템트레이딩(System trading)으로 발전 시킵니다.

 
제리 파커(Jerry Parker) ~ 가장 성공한 터틀 트레이더 

데니스는 성공적인 트레이더였지만, 메니지먼트 부분에서의 역량은 부족했던 것 같습니다. 결국 그런 그의 자질이 문제가 되어서, 1988년 터틀트레이더 실험은 데니스의 일방적인 통보로 끝을 맺습니다 그리고 같은 시기에 데니스는 엄청난 손실을 맞고 은퇴를 하게됩니다. 사실 여기서 그는 역사적으로 묻힐 뻔하였으나, 젝 슈웨거의 명저서인 시장의 마법사들(Market Wizards)와 후속편인 새로운 시장의 마법사들(New Market Wizards)라는 걸죽한 트레이더들의 바이블에 "데니스"의 이름이 소개가 되면서 레전드(legend)로 남게 됩니다. 사실 해체되었어도, 여전히 그 당시 터틀 수련생들은 데니스를 존경 혹은 존중하는 것으로 보입니다. ("새로운 시장의 마법사들"은 "타이밍의 승부사"라는 제목으로 현재 번역본이 출판되어있습니다. 한번 읽어보시길 권해드립니다.)

너무 길게 쓴 것 같아서 나머지 역사적인 얘기를 짧게 쓰자면... 나중에 1990년에 데니스는 자신의 수련생들이 시장에서 승승장구하는 것을 보고 자극을 받아 다시금 시장으로 돌아옵니다. 하지만 다시 엄청난 손실로 영원이 흔퇴를 하게되고, 터틀 트레이더 수련생중에 몇 몇은 수익이 잘 나오지 않자, 데니스에게 배운 전략들을 돈을 받고 강연회를 열어서 공개를 합니다. (터틀트레이딩 전략은 현재 공개되어있는 상태이고 인터넷에 찾으면 나옵니다). 그리고 훗날 터틀트레이딩의 방식에 자극을 받고 거의 홀로 성공한 사람이 있었는데, 2세대 터틀트레이더라고 불리는 살렘 아브라함(Salem Abraham)이 있습니다. 

  
살렘 아브라함(Salem Abraham) ~ 2세대 터틀 트레이더

얘기를 다시 마무리 하자면,.. 사람들이 데니스에 대해 그토록 열광했던 이유는, 아마도 누구나 훈련받으면 성공적인 트레이더가 될 수 있다. 라는 메세지가 아닐까 싶습니다. 사회적으로 어떤일을 하던, 청소부이던, 웨이터 이건 간에, 골드만삭스같이 큰 회사에서 성장하지 않아도 세계 최고의 트레이더는 누구나 될 수 있다. 라는 그의 실험과 성과는 역사적으로 전무하고 의미가 있다고 생각합니다. 

오늘은 여기서 마치겠습니다.   좋은 주말 되세요.



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