해외 상품 선물 훑어보기 - NYMEX Natural Gas
글쓴이 : Ultra Risk 조회수 : 6936 작성일 : 2011-04-08
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이번 글부터는 Crude Oil 외 다른 NYMEX 에너지 상품들에 관해서 알아 보도록 하겠습니다.

 

처음으로 앞서 글에서 언급했던 NYMEX에서 거래되는 Natural gas 상품을 다뤄 보겠습니다.

앞으로 우리가 다루는 NYMEX Henry Hub Natural Gas Futures 를 거래소 코드처럼 ‘NG’라고 호칭하겠습니다.

NG는 앞서 CL 과 스펙이 상당 수 동일 합니다. 특히 Globex, 피트거래 시간 모두 ‘CL’ 과 동일하고 실물 인수 상품 입니다. 실물 인수 상품이 아닌 Natural gas 상품이 있기는 하지만 거래는 미비 합니다. 호가 표시는 0.001 단위이고 1틱에 0.001 입니다. 그리고 1포인트에 해당하는 금액은 10,000 USD 이고 한 틱은 10 USD 입니다.  그리고 앞으로 12년 동안의 매월 월물이 존재 합니다.
  

Energy Futures

CRUDE OIL PHY                        CL           15,675,148

HEATING OIL PHY                     HO           2,805,016

RBOB PHY                               RB            2,342,800

NATURAL GAS PHY                    NG           7,284,015

 

위의 테이블은 2011 3월 누적 거래량 테이블 입니다. 2011 3월에는 NG이 거래량이 늘어나서 CL의 반 정도 되는 거 같지만 보통은 CL 30-40 % 정도 수준 입니다. 나머지 에너지 상품인 Heating oil RB(휘발유) NG 1/3 수준 입니다. NG NYMEX 에서 두 번째 형님 입니다.  평균 적으로 최근 월물은 하루 10만 초반의 거래량이고 calendar 스프레드등이 많이 거래되어 차 월물등도 거래가 많이 됩니다.

 

 

<차월물도 거래량이 상당합니다.>


<상단의 NGK1-NGV1 은 05월 인도분과 10월 인도분의 CALENDAR 스프레드 종목입니다. 보이는 종목외에도 훨씬 많은 수의 스프레드 종목이 있습니다. KOSPI 선물 스프레드 처럼 스프레드 종목을 거래하면 해당 개별 월물의 포지션으로 전환 됩니다. 스프레드 종목을 이용하면 ROLL OVER 시나 스프레드 전략 활용시 수수료 절감의 효과가 있습니다.>

EIA
에서 발표하는 재고량 발표는 목요일 10:30 (동부시간) 이고 가격 파급효과는 Crude Oil 재고 발표보다 훨씬 폭발력이 있습니다. 한국에서 시세 조회 시 어떠한 식으로 보여질지는 모르겠지만 미국 현지에서 호가를 보고 있다보면 발표 직전에 호가는 사라지고 발표 이후 호가는 춤을 추게 됩니다. Crude oil 재고발표 때보다 훨씬 시장이 혼란스럽습니다. 미스오더도 조심하셔야 되고 새가슴 지정가 주문으로는 체결도 힘들뿐더러 데이터 분석 시 이 시점에서 데이터 튀는 것을 어떻게 해석해야 할 지도 난감 합니다. 특히나 데이터 분석 시 이 시점 유의 하시기 바랍니다.

 

 

 

 

 <목요일 재고량 발표, 10:30 발표 직후 5-10분 사이 약 2.8 % 하락했습니다.>

 

 

 <목요일 재고량 발표, 데이터 오류가 아닙니다 10:30 발표 직후 5분 이내에 3 % 상승 후 다시 3% 하락했습니다.>


 

 <목요일 재고량 발표, 10:30 발표 직후 5분 사이 약 300 틱이 하락했습니다.>

  

그리고 아래 테이블과 같이 평균적으로 range가 상당함을 알 수 있는데 최근에 가격이 계속 떨어져서 평균 움직이는 tick 수는 줄어 들었지만 시가 대비 평균 range는 상당함을 알 수 있습니다.



제가 미국 상품 트레이딩을 하면서 주위 사람들에게 종종 듣는 소리가 속된 말로 Natural gas 손댓다가 거지 된 사람 많다는 얘기 였습니다. 큰 규모의 헤지펀드도 망했다는 얘기도 들었고요. 그만큼 큰 수익의 기회도 있다는 얘기지만 조심해야 할 상품임이 틀림 없습니다.

 

Natural Gas 는 다른 상품들이나 금융상품과는 특이하게 움직이는 경우가 많은데 Crude Oil 과는 틀리게 USD 가격 표기 상품이지만 USD의 움직임의 영향을 많이 받지 않습니다. 그리고 주식시장에도 영향을 받지 않고 에너지 시장 외 다른 상품과도 다르게 마이웨이 하는 경우가 많습니다. 단 에너지 시장으로는 대량의 자금의 유입이나 유출 같은 현상은 모든 에너지 상품들에 동일하게 매수나 매도 압력을 주기 때문에 crude oil류 상품과 같이 움직이는 경우가 많습니다만 때때로 crude oil과는 완전 역방향으로도 가격이 움직이기도 합니다. 다음에 crude oil crack spread 을 언급하겠지만 Crude Oil Heating Oil, Gasoline 상품은 정도의 차이만 있을 뿐이지 같은 방향으로 움직여야 하지만 NG는 그렇지 않습니다. 이 특성을 이용하여 여러 종류의 상품군에 투자하고 있다면 NG 를 조심 스럽게 포트폴리오에 끼워 넣는 것도 한 가지 방법일 듯 합니다.



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