[Quantech Fund]에피소드#20-중국시장 HFT
글쓴이 : 상록수 조회수 : 7341 작성일 : 2013-01-23
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요즘 중국 시장에서의 HFT 거래에 대해 질문을 많이 받습니다.

중국시장의 경우 HFT를 어렵게 하는 여러가지 제도를 시행하고 있습니다.

우선 하루 최대 300~500건(종목별 다름)이상의 취소 주문을 제한합니다.
HFT의 핵심이 지정가 주문의 체결율을 높여 재고위험을 줄이는 것인데
유도주문이나 반대허수주문을 이용해 체결율을 올리려는 방법은 사용하기 어렵습니다.
순수한 형태의 아디디어로 체결율을 높여야 합니다.

또한 거래소에서 시세를 1초에 2번(500밀리) 보내 주기 때문에 정교한 프로그램을
구동 하기가 쉽지 않습니다. 내가 맡은 부분이 아무리 정교하다 해도 전체 프로세스 상에서는 
정교하지 못하게 작동 될 수 있습니다.

게다가 거래소와 직접 연결되는 서버 파트는 거래소에서 인증을 거친 회사만
개발 권한을 주기 때문에 일반 회사가 거래소와 연결되는 것 또한 사실상 가능하지 않습니다.
증권사나 선물사라고 해도 거래소와 직접 연결 하는 서버를 개발 할 수 없습니다.
현재는 금사닥,CTP, 항생 정도의 회사가 독과점을 하고 있어서
어느 선물사를 이용하던 위 세 회사중 하나를 거쳐서 주문을 내야 합니다.

결국 독자적 서버 컨트롤이 가능하지 않기 때문에 정교한 주문컨트롤이나 체결컨트롤이 쉽지 않습니다.



단순히 보면 규제가 많아 보이지만 그렇기 때문에 순수한 형태의 전략을 사용하는 매매자 에게
아직 기회가 많은 것일수도 있겠죠.


벌써 중국시장 거래를 시작한지 만으로 3년이 훌쩍 넘었습니다.
궁금하실 듯 하여 수익률 자료 올립니다.
속상해(^^)하실 것 같아 안 올리고 싶지만 궁금해 하시는 분들이 가끔 물어 보셔서 올립니다. --;




아 참,  미국 펀드도 작년 13% 정도의 수익을 올리면서 전고점을 뚫고 순항중 입니다~



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